钢材价格
【建筑钢材】本周建筑钢材价格涨后跌。今日主要城市螺纹钢均价为4096元/吨,较上周五降38元/吨。期螺主力合约2401周五收盘价3915元/吨,较上周五收盘价下跌127元/吨,较杭州沙钢螺纹市价4140元/吨升水208元/吨。周初国内建筑钢材市场趋弱,市场已经进入需求淡季,对于建材的需求量也逐渐减少,但是受到中央经济工作会议即将召开对于市场预期的提升作用影响,前半周建材价格稳步上涨,但是受到周中今日中央经济工作会议定调稍不及预期影响,弱势基本面主导盘面,钢材期货价格承压,并带动黑链集体下挫。中央经济工作会议定调基本与政治局会议一致,稍不及此前预期,市场对未来经济、政策预期或将重新评估。另外,美国核心CPI维持4%,未出现显著降温,市场也不得不重新评估美联储降息路径。预计下周市场线螺价格仍有小幅下跌空间。
【热轧卷板】本周热轧现货整体大幅上涨。截止12月15日上海4020-4030元/吨,较上周跌70元。乐从4090-4110元较上周跌50元;天津3990-4020较上周跌60元。本周产量314万吨,环比上周减量7万吨,此前大增至326万吨连续两周大幅减量。较近期高位344万吨低30万吨。热轧社会库存230.84万吨较上周降3万吨,进入10月份第二周以来社会库存持续减量中,过去9周从节后高位连续下降累降66万多吨。本周降幅有所收窄。本周表需环比大幅下降19万吨,基本面数据表现明显较差。本周现货价格整体上从近期高位明显回落,主要是受宏观经济数据表现,宏观政策刺激强度不及预期的原因,市场价格受此影响出现回调,下周价格继续受预期转弱的主导将表现震荡偏弱的情况。
【冷轧卷板】本周冷轧市场价格震荡偏弱运行,国内重点城市冷轧板日均价4862元/吨,周比跌8元/吨,月环比涨21元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4760元/吨,较上周跌10元/吨;天津天铁1.0冷卷4550元/吨,较上周持平;乐从柳钢1.0冷卷4770元/吨,较上周跌20元/吨。5.5普热卷主流维持在4020元/吨,冷热差价在740元/吨左右,周比扩大60。周初宏观利多释放,焦炭第三轮提涨落地,主流钢厂调价政策冷轧调涨100,叠加降温降雪天气影响,期货盘面震荡走低,冷轧现货市场价格窄幅震荡偏弱运行,市场回归供需基本面,终端采购需求缓慢,市场成交表现较差。冷轧库存统计数据微增,需求表现不佳,商家持谨慎态度价格波动有限,目前来看钢价涨动力不足,价格或偏弱调整,预计下周冷轧市场走势偏弱调整运行。
【无缝管】本周无缝管市场售价震荡调整,成交不佳。33个城市108*4.5的无缝管均值为4813元/吨,较上周同期持平,较上月同期涨70元/吨。本周山东无缝管出厂售价平稳,现山东临沂道次冷拔管出厂4900-4950元/吨,热轧管出厂4500-4550元/吨,聊城厚壁管出厂4500元/吨。供应方面:本周产量27万吨,周环比减少2.95万吨,月同比减少5.72万吨;产能利用率58.67%,周环比下降6.4%,月同比下降12.42%;开工率49.18%,周环比上涨1.64%,月同比下降6.56%;本周大宗钢价震荡调整,无缝管出厂售价疲软运行。临近周末期货以及大宗钢价呈大幅回调趋势,无缝管市场商家心态趋于谨慎。下游需求方面:本周无缝管市场日成交量为1.34万吨,较上月增长0.2万吨。虽有一定出货量提升,但到货成本逐步走高,过快拉涨,市场心态相对矛盾,恐高情绪再次蔓延,商家更多选择落袋为安,备库方面日趋谨慎。预计无缝管近期市场行情或继续窄幅调整。
【不锈钢】本周不锈钢价格震荡调整。截止12月15日收稿,无锡市场方面:304冷轧太钢报价为13950元/吨;宏旺2.0资源报价为13500元/吨;304热轧3.0报价为13050元/吨。200系方面:本周200系下跌,临近年底,下游采购偏谨慎,贸易商心态偏空。无锡市场201冷轧主流基价走至8600元/吨;201J2冷轧主流基价走至7900元/吨。原料方面:本周高镍铁价格止跌企稳,主流钢厂成交价格维持在900元/镍点附近。高碳铬铁方面:本周市场报价在8500-8700元/50基吨上下,本月已累积上涨100元/50基吨;主要是因为12月份焦炭价格上涨,成本增加,高铬企业生产积极性有所下降,保持稳中偏强运行。下周综合预测:本周镍铁价格止跌企稳,钢厂出现微盈利状态,部分钢厂发布1月份期货锁单价格,预计下周继续窄幅调整。
原料价格
【进口矿】本周进口矿现货市场震荡调整运行,整体价格小幅回调运行。本周宏观方面,虽然上周五政治局会议召开,宏观偏暖,市场预期仍向好,但本周二中央经济工作会议召开后,市场认为会议略有不及预期,多头资金减仓较多。产业内部方面,本周焦炭第三轮提涨落地,市场又有部分区域开启第四轮提涨,叠加本周成材跌幅较多,本周唐山地区钢坯下跌至3630元/吨,钢厂压力继续增加,黑色系整体跌幅较大,但铁水虽有下降,但同比仍高于去年,钢厂低库存下,铁矿刚性需求有支撑。周后期,各地区雨雪天气影响,表需有下滑,成材数据中性偏弱,市场情绪稍显谨慎,但成材整体供需暂无明显矛盾累积。截止周五,山东地区PB粉1000元/吨左右,唐山地区PB粉1005元/吨。综合来看,后期供应呈增加态势,目前发运端目前未有明显矛盾;目前铁水产量高位回落,钢厂或将继续压缩,预计后期铁水或仍有下降;钢材市场淡季特征显现,天气因素或将影响下游季需求释放,下游成材的实际情况以及钢厂利润情况或对矿价有影响,成材市场或将偏弱运行;另外,宏观政策以及资金动向情况仍对矿价形成影响;预计短期内铁矿石市场或将震荡偏弱调整运行为主。
【钢坯】本周国内钢坯市价震荡下行,成交走弱,厂商观望心态增加。具体来看,周初随着政治局释放的利好信号预期消化,期货走势逐步趋缓,同时一些利空消息显现,使得期货趋弱走势增加,叠加钢坯自身需求减弱,因此本周钢坯价格多呈现降势。但因目前原料市场高位坚挺,钢企亏损幅度加大,成本支撑作用尚存,故价格的抗跌性也随之渐增。截止发稿时,唐山报3630元/吨周比累降80元/吨,江阴报3730元/吨周比累降120元/吨。从目前行情来看,国内需求季节性走弱,叠加下游轧钢企业厂内库存压力较大,同时自身利润水平偏低,后期采坯热情依旧不佳,需求延续偏弱格局。而供给端,后期钢企成本压力虽增,但卷带等成品尚存一定利润,因此多数钢企检修减产计划暂未提上日程,部分铁水继续流向成品,故后期钢坯投放量虽存增量预期但幅度或有限。年底将至,资金审查加严,基差操作或逐步减少,交易活跃度或降低。当然考虑到宏观预期及高成本尚对市场带来一定支撑及刺激。故综合预后期钢坯市场或呈现窄幅调整观望的走势。
【废钢】本周废钢市场震荡调整运行,部分钢厂涨跌互现。周初受黑色系期货盘面震荡影响,市场心态不稳,主流钢厂价格多持稳,部分中小钢厂根据自身情况小幅调整采废价格,调整幅度多在10-50元/吨之间。周中期螺持续飘绿,成品材及钢坯现货价格偏弱下行,部分钢厂顺势回调废钢价格来降低生产成本,跌幅多在10-30元/吨之间。临近周末,多地有雨雪天气,影响废钢加工运输,部分钢厂到货情况欠佳,为吸引货源价格多保持稳定,废钢价格相对较坚挺。目前处于传统需求淡季,钢厂多按需调整废钢价格。截止周五,华东地区市场重废不含税2350-2570元/吨。
下周展望:目前成材处于季节性淡季,钢价走势震荡,钢厂降本增效意愿仍然较强。不过近期受天气影响,废钢运输受限,钢厂到货量有所回落。而且随着部分钢厂逐步开启冬储计划,对废钢需求尚可,支撑废钢价格。另外,近期焦炭提涨,铁水成本高企,废钢性价比较凸显,利好废钢。预计下周废钢市场震荡调整运行,价格相对坚挺。
【焦炭】本周国内焦炭市场趋强运行,焦企第三轮涨价落地,涨幅100-110元/吨,累计涨幅300-330元/吨;焦企山西地区主流准一级湿熄焦出厂2250-2350元/吨。焦炭期货市场先降后涨,午后主力合约J2401收盘报2528.5元/吨,下降5.16%。周初焦企仍继续推涨,钢厂维稳采购,随着钢厂焦炭库存逐步消耗,库存持续低位回落,钢厂陆续接受焦企提涨,12日焦炭第三轮涨价落地执行。目前仍是钢材消费淡季,钢厂仍有减产计划,但目前钢厂对焦炭冬储采购较为明显,且本周天气影响,焦企主产地运输受阻,钢厂到货迟缓,对焦炭采购积极。受煤矿事故停产影响,焦煤价格再次推涨,焦企生产成本再增,各地主流焦企提出第四轮涨价诉求,涨幅100-110元/吨,双方进入博弈阶段。下周来看,焦企利润有所修复,生产略有回升,供应将有所释放;目前运输不畅,对钢厂到货有一定影响,焦企推涨预期强;同时煤矿事故影响、焦煤运输等因素仍支撑焦煤价格上涨,焦炭成本支撑仍较强势。钢厂生产维持正常,且焦炭库存偏低,对焦炭需求仍较明显;由于目前钢价弱稳,钢厂盈利收窄,对于焦企提涨较为抵触,双方博弈为主。受焦炭供需偏紧、成本支撑强势及运输因素支撑,焦炭仍有上涨空间。