钢材价格
【建筑钢材】本周建筑钢材价格跌后涨。今日主要城市螺纹钢均价为4093元/吨,较上周五降3元/吨。期螺主力合约2401周五收盘价4004元/吨,较上周五收盘价上涨89元/吨,较杭州沙钢螺纹市价4140元/吨升水138元/吨。周初国内建筑钢材市场需求疲软,对于建材的需求量也逐渐减少,受到11月份国民经济持续回升向好,工业、服务业、消费、出口这些指标持续改善影响,螺纹钢期货价格午后小幅反弹。周末,降息利好政策影响,商品市场氛围偏暖,且铁矿石及焦煤涨幅明显,钢材盘面延续反弹。现货方面,京津冀建筑钢材市场库存加速累库13.7%,暴雪降温寒潮急剧冰冻需求,区域内钢厂发货情况一般,东北及西北钢厂“北材南下”力度加大。原燃料价格强势,成品材涨价幅度相对小,钢厂亏损程度进一步加剧,钢厂产量降幅小于需求下降速度。今冬累库早去年4周,钢贸商抱着能出则出的心态出货,担心年后库存水平过高。预计下周国内线螺价格小幅上涨。
【热轧卷板】本周热轧现货整体大幅上涨。截止12月22日上海4070-4080元/吨,较上周涨50元。乐从4160-4170元较上周涨80元;天津3980-4010较上周跌10元。本周产量316万吨,环比上周增量2.57万吨,此前大增至326万吨连续两周下降后首周回升。较近期高位344万吨低28万吨。热轧社会库存224.34万吨较上周降12.5万吨,进入10月份第二周以来社会库存持续减量中,过去10周从节后高位连续下78降66多吨。本周降幅明显加大。本周表需环比增加7.38万吨,基本面数据表现有所改观。本周现货价格整体上先跌后涨,尽管本周宏观经济政策预期减弱,基本面表现较为一般,但受北方环保政策引发限产预期再度刺激钢价的上涨,市场价格比上周明显上涨,下周热轧板卷价格继续震荡偏强运行。
【冷轧卷板】本周冷轧市场价格窄幅震荡偏强运行,国内重点城市冷轧板日均价4868元/吨,周比6元/吨,月环比涨20元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4770元/吨,较上周涨10元/吨;天津天铁1.0冷卷4570元/吨,较上周涨20元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4780元/吨,较上周涨10元/吨。5.5普热卷主流维持在4070元/吨,冷热差价在700元/吨左右,周比收窄40。寒冷天气影响,需求表现逐渐放缓,而随着京津冀环保限产及降准降息消息面影响,宏观释放利好下,期货盘面震荡走高。冷轧现货市场价格窄幅震荡偏强,需求表现阶段性放量,市场反馈总体需求表现较差,价格小幅上涨(期间市场报价较混乱,总体操作幅度小)。上游原料价格相对坚挺,成本支撑强;冷轧库存统计数据略降,需求表现欠佳情况下,商家持谨慎态度,价格涨跌空间有限。预计下周冷轧板卷价格窄幅震荡运行。
【不锈钢】本周不锈钢价格震荡上涨。截止12月22日收稿,无锡市场方面:304冷轧太钢报价为14250元/吨;宏旺2.0资源报价为13800元/吨;304热轧3.0报价为13250元/吨。200系方面:本周200系上涨为主,受青山限价影响,有部分下游客户入场开启少量囤货操作,市场情绪开始转暖。无锡市场201冷轧主流基价走至8700元/吨;201J2冷轧主流基价走至8000元/吨。原料方面:本周高镍铁价格走高,钢厂采购方面:华东某钢厂高镍铁采购价格910元/镍,到厂含税,采购量数千吨,1月交期。近日不锈钢行情走高对原料行情有所支撑。高碳铬铁方面:本周市场报价在8500-8700元/50基吨上下,高碳铬铁成本高居不下,预计2024年1月份钢厂招标价格或将高位。下周综合预测:本周期货走强带动现货价格上涨,青山出台1-2月期盘价格上涨,原料价格坚挺,预计下周不锈钢窄幅调整运行。
原料价格
【进口矿】本周进口矿现货市场先抑后扬运行,整体价格重心有所上涨。周初期,市场有传言江苏地区巡视检查有要减产的消息,对铁矿形成一定的扰动。叠加中央经济工作会议落地后,暂无新的宏观预期驱动,且成材在淡季之下,钢厂亏损压力有所增加,同时年底部分高炉有常规检修,铁水产量小幅回落,实际需求出现一定扰动,市场情绪稍显回落,铁矿盘面五连阴,现货小幅走弱,山东地区PB粉985元/吨左右,唐山地区PB粉995元/吨左右,均为本周低点。周中后期,成材端相对有支撑,虽然螺纹钢季节性需求下滑,但热卷表现相对较好,供需双强,去库明显,出口需求出较稳定,对市场仍有支撑。另本周市场又有不同区域检修的消息,包括唐山地区调坯厂限产等利好刺激,整体消息面利多成材端。另外,市场新一轮存款降息,对市场继续有利好拉动,黑色系市场情绪有所好转。铁矿石港口现货活跃度较好,贸易商情绪较好出货为主,尤其PB粉投机需求较强。钢厂现货少量刚需补库,由于低品库存较少,价格较高,高低品搭配没有明显性价比优势,钢厂选择中品粉矿资源,PB粉流通性Z好。截止周五,盘面单边上行,01合约高点Z高触及1047.5元/吨,05合约Z高触及984元/吨,现货方面,唐山地区PB粉有1040/1043元/吨成交,山东地区PB粉1020/1030元/吨,均为年内新高。本周美元现货资源落地倒挂持续,活跃度有所好转,成交主要集中在两拓资源,溢价稳中偏强,贸易商投机情绪尚可,钢厂陆续有美元资源补库情况,市场更倾向于春节前到达的资源,目前美元市场有关注2月份的资源。综合来看,宏观政策端仍会以经济托底为主的,整体宏观仍偏暖刺激。另外,目前铁水同比高于去年,现货流通性尚可,目前成材矛盾没有明显积累的情况下,叠加冬储补库逻辑,短期铁矿仍存支撑,但目前价格高位,需谨慎为主。预计下周进口矿市场或震荡坚挺运行为主。
【钢坯】本周国内钢坯市价先盘整后窄幅上行,成交逐步放量,但厂商高位谨慎观望心态未变。具体来看,周初市场暂未刺激性较强的宏观政策影响,期货多呈现低位震荡的走势,在此局面下,市场交投气氛欠佳,各城市现货与出厂价差随之缩窄,但因成本压力尚存,故底部支撑较强,市价多 维持稳定。周中时,随着京津冀环保限产消息来袭,同时降息预期增加,期货盘面应声而涨,现货市场紧跟其后,低位成交逐步放量,各城市钢坯价格亦呈现涨势。截止发稿时,唐山报3680元/吨周比累涨50元/吨,江阴报3830元/吨周比累涨100元/吨。从目前行情来看,近期京津冀地区处于重污染天气预警状态,当地下游轧钢企业多停产检修,钢坯需求受到一定制约,在此居民下,后期钢坯库存或止降回升。而原料方面,虽近期焦炭第四轮提涨难以落地,但价格仍保持稳定,铁矿石价格亦保持高位运行态势,因此短期钢坯亏损局面难改,成本支撑作用仍存。临近月底,交单行情渐增,或给予市价一定支撑。而近期消息层面则继续维持多空博弈状态,后期期货盘面或持震荡调整的走势,厂商高位谨慎观望心态暂难变,操作继续上以远期为主。综合来看,预计下周钢坯价格或震荡调整运行。
【废钢】本周废钢市场震荡偏强运行。周初主流钢厂价格多持稳,部分中小钢厂涨跌互现,调整幅度多在10-30元/吨之间。随后华东地区主流钢厂多上调50元/吨,带领周边部分中小钢厂跟涨20-50元/吨不等;华北和中西南地区也有多家钢厂上调,主流钢厂涨幅10-50元/吨不等。目前废钢价格相较铁水性价比较明显,叠加冬储预期,钢厂对废钢需求尚可,支撑废钢价格。截止周五,华东地区市场重废不含税2370-2610元/吨。
下周展望:近日多地迎来大雪天气,影响废钢运输流通,部分地区废钢资源偏紧,支撑废钢价格。目前铁水成本高企,废钢性价比较为明显,钢厂用废积极性尚可。再加上部分钢厂陆续开启冬储计划,对废钢采购较为积极,支撑废钢价格。不过考虑到冬季需求淡季,成品材成交欠佳,钢材走势震荡,抑制废钢上涨空间。预计下周废钢市场或涨跌两难,以震荡调整运行为主。
【焦炭】本周国内焦炭市场主流持稳,焦企第四轮提涨预期较强,钢厂尚未回应,焦企山西地区主流准一级湿熄焦出厂2250-2350元/吨。焦炭期货市场先降后涨,午后主力合约J2401收盘报2528.5元/吨,上涨1.96%。周初随着天气好转,市场运力逐步改善,下游钢厂到货仍不畅,库存持续低位回落,多有加运补采购现象,供应端被动累库;生产随着环保改善以及部分焦炉检修完成有小幅提产,整体供应略有改善。钢价表现一般,钢厂利润不佳,对于焦企第四轮提涨,尚未有明确回应,维稳采采购。临近周末,运输有所改善,焦企出货顺畅,库存有所回落,焦企仍多以出货为主,涨价预期减弱。钢材淡季钢价表现一般,钢厂盈利不佳,钢厂减产增加,铁水日均产量下降,对焦炭需求有所收窄;钢厂焦炭库存相对较低,仍有一定采购需求。焦煤价格持续保持坚挺运行,对焦炭仍有一定支撑。目前焦炭供应略有回暖,钢厂减产增多对焦炭需求减弱,钢厂库存低位采购需求尚存,焦炭价格暂保持平稳运行。下周来看,焦企生产维稳供应一般,钢厂减产生铁日产继续回落,需求有所收窄,钢厂或有提降预期;焦煤价格持稳成本强势,或将支撑焦炭价格持稳坚挺运行。